互联网巨头的AI崛起，港股市场的投资机会

近期，互联网行业整体中报业绩释放表现稳健，特别是以AI为主线的公司，收入和利润增长显著。AI技术已经在互联网巨头的广告业务、云计算和企业效率等多个场景中发挥了明显作用。例如，腾讯广告本季度持续实现20%的增长，而阿里云的增速环比提升至26%。与此同时，腾讯、腾讯音乐和快手等公司的经营效率也显著提升。随着美股科技股和A股科技股的持续上涨，恒生科技指数被认为已处于全球估值洼地。基于此，继续推荐腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、快手-W(01024)、美图公司(01357)、腾讯音乐-SW(01698)和网易云音乐(09899)。

8月行情回顾

在8月，恒生科技指数单月上涨4.1%，而同期纳斯达克互联网指数上涨2.7%。港股互联网多数股票股价上涨，表现突出的个股包括阅文集团、京东健康和微盟集团。在美股方面，爱奇艺、BOSS直聘和SEA则是表现最好的股票。从市盈率来看，恒生科技指数的估值有所回升，截至2025年9月2日，恒生科技指数PE-TTM为21.94倍，处于成立以来的25.2%分位点。

人工智能动态

在人工智能领域，多个重要动态值得关注：

谷歌推出了BlenderFusion，并发布Gemini2.5FlashImage。

OpenAI正式发布GPT-5，并推出全新语音模型GPT-Realtime。

Meta进行了AI部门的架构重组，并获得Midjourney授权。

微软引入gpt-oss，并发布自研AI模型。

英伟达可能暂停H20芯片的生产。

DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1。

腾讯发布了艺术创作工具VISVISE，并开源了Youtu-agent。

阿里发布Qwen3-4B，并计划分拆斑马智行赴港独立上市。

字节跳动发布开源模型Seed-OSS-36B，推出数字人生成模型。

百度的AI搜索月活跃用户数位居国内第一。

月之暗面的KimiK2新模型在HuggingFace日均下载量排名第一。

高德发布全球首个地图AI原生智能体。

小米与字节跳动达成合作。

互联网行业动态

在互联网行业的最新动态中：

游戏：8月国产游戏版号下发，网易的《天下・万象》等游戏获得批准，腾讯的新作《无畏契约：源能行动》正式上线。

金融科技：7月支付机构备付金同比下降2.4%，微信分付上线“借款”功能。

本地生活：淘宝闪购在立秋期间超30万餐饮店成交突破峰值，美团Keeta在卡塔尔上线。

电商：淘宝大会员上线，小红书成为电商一级入口。

短视频：抖音群聊功能升级，视频号上线直播多语言同声字幕。

总结

整体来看，港股互联网行业在AI驱动下正迎来业绩释放的良好时机，且当前估值具备吸引力。投资者可关注相关企业的表现，尤其是腾讯、阿里巴巴等龙头企业的持续增长潜力。